Нефть Brent впервые с 9 сентября ушла ниже $100

В ходе торгов понедельника Brent в моменте падала до $99,56, к 18:40 МСК — около $99,98 (-3,75% к закрытию пятницы). Причина — сигналы о возможной встрече Трампа и Пезешкиана на Генассамблее ООН и надежды на восстановление трафика через Ормузский пролив. Условия нормализации пока не согласованы: Иран требует плату за проход, США против.

На что это влияет:

• Нефтегаз (акции) ↓ — падение Brent сжимает экспортную выручку и дивидендную базу, при этом налоговый демпфер частично компенсирует эффект.

• Рубль ↓ — меньше валютной выручки от экспорта при сохранении импорта; фьючерс на юань уже 12,74 ₽ (+0,7% к споту), то есть рынок закладывает ослабление.

• Инфляция и ставка ↓ — дешёвое топливо тормозит рост цен, что даёт ЦБ аргумент в пользу смягчения; ставки по вкладам и кредитам, вероятно, пойдут вниз вслед за ключевой.

• Бюджет ↓ — нефтегазовые доходы сокращаются, но отсечка в $50 означает, что при $100 в бюджет идёт полный объём, а слабый рубль частично компенсирует.

Что дальше: Триггер — итоги Генассамблеи ООН и сигналы по Ормузу; повторные атаки хуситов на нефтепровод «Восток — Запад» способны развернуть цену к $150. Если переговоры сорвутся, Brent вернётся выше $100 и давление на рубль ослабнет.

Вывод: Падение ниже $100 — умеренно негативно для рубля и нефтегазового сектора, но позитивно для инфляции и перспектив снижения ставки; масштаб зависит от того, откроется ли Ормуз.