Фьючерс на индекс МосБиржи (MIX), 1H: разворот от гэпа индекса, цель — обновление максимума 24.09 (236 325)

Котировка 228 825 (−0,1% к расчётной цене 229 075) — 16:50 мск 30.09. Фьючерс на индекс МосБиржи за четыре сессии снизился с 236 325 (максимум 24.09) до 224 625 (минимум 29.09): −11 700 п., −4,95%. Минимум поставлен в зоне гэпа индекса 2222–2236, откуда за ту же сессию цена отскочила до 229 850 (+2,3%). 30.09 откат от отскока остановился на 226 775 — выше минимума 29.09 на 1 850 п. Сценарий предполагает продолжение восстановления к максимуму 25.09 (233 750) и обновление максимума 24.09 (236 325). Горизонт — 5 сессий (30.09–06.10).

📌 Что произошло с прогнозом от 12.09 — сценарий отработан после отмены

12.09 по индексу МосБиржи был дан сценарий коррекции к гэпу 2222–2236 с отменой на закрытии выше 2330. 14.09 индекс вырос на 3,5% и закрылся на 2361,08 — отмена сработала на первой же сессии: уровень стоял в 2,1% от цены при дневном размахе 3,4%. Гэп был пройден позже: 17.09 индекс опустился до 2236,40, 29.09 — до 2224,76, в 2,76 п. от нижней границы. В зачёт это не идёт — ход после отмены не считается. Ошибка конструкции: против тренда уровень отмены поставлен внутри дневного размаха. Вывод: уровень отмены ставится за опорой, которую рынок уже защищал, и дальше дневного размаха. А что сейчас? Сценарий обратный — покупка: гэп 2222–2236 пройден почти целиком, и 29.09 от его нижней границы начался разворот.

🔻 Текущая ситуация

Цена 228 825, диапазон среды 226 775–229 475 (2 700 п., 1,2%). 29.09 фьючерс открылся на 227 000, до 14:00 мск снижался по инерции и поставил минимум 224 625; часовая свеча 14:00–15:00 прошла 224 625–228 475 (3 850 п.) и закрылась на 227 250. Дневная свеча 29.09 — длинная нижняя тень: закрытие 228 225 на 3 600 п. выше минимума, в верхней трети диапазона. 30.09 утренний максимум 229 475 (11:00–12:00), откат до 226 775 (13:00–14:00) и возврат выше 228 000. Индекс МосБиржи 29.09 закрыл основную сессию на 2262,72 (+0,37%, «Ведомости»), к 17:00 мск 30.09 — 2266,29. Премия фьючерса к индексу — около 2 200 п. Сверху: 229 475 (максимум 30.09), 229 850 (максимум отскока 29.09), 230 775 (максимум 28.09), 233 750 (максимум 25.09 — начало обвала сессии), 236 325 (максимум 24.09; по индексу — около 2334–2341). Снизу: 228 000 (нижняя граница зоны входа), 226 775 (минимум 30.09), 226 500 (уровень отмены), 224 625 (минимум 29.09; по индексу — 2224,76, нижняя граница гэпа).

📊 Обоснование движения (Техника + Фундамент)

1. Разворот на максимальном объёме недели. Объём 29.09 — 392,8 тыс. контрактов против 279,4 тыс. 28.09 (+41%) и больше, чем в любую сессию с 23.09. Минимум поставлен на этом объёме и выкуплен в тот же день: закрытие на 3 600 п. выше минимума. Снижение 24–29.09 шло на убывающем объёме (341,8 → 306,7 → 279,4 тыс.), разворот — на растущем.
2. Первый повышенный минимум после серии понижений. Вершины снижались три сессии подряд — 236 325 → 233 750 → 230 775, минимумы — 231 625 → 228 650 → 226 425 → 224 625. 30.09 откат остановился на 226 775 — впервые за пять сессий минимум выше предыдущего. Открытый интерес 30.09 — 335,96 тыс. контрактов против 327,1 тыс. 29.09 (+2,7%) при цене выше 228 000: позиции открываются на удержании уровня, а не на снижении.
3. Опора индекса отработала. Гэп 2222–2236 останавливал снижение 07.09 (2236,00), 17.09 (2236,40) и 29.09 (2224,76). Третье касание прошло глубже и было выкуплено за одну сессию — цель у рынка, которую ждали с 12.09, взята.
4. Фундамент: плохие новости уже в цене, появился повод для покупок. 29.09 разворот совпал с публикацией The Atlantic о подготовке мер по смягчению санкций; подтверждений нет, но рынок развернулся на этой новости (BFM, 29.09). Бюджетные риски вышли 24–28.09: оценка дефицита-2026 — 7,3 трлн руб., предложен налог 30% на сверхдоходы металлургов и производителей удобрений; снижение за эти сессии — 4,95%. Против: нефть 29.09 дешевела на фоне роста поставок с Ближнего Востока и возобновления переговоров США и Ирана, рубль укрепился (юань −0,97%, до 12,468 руб., «Ведомости», 29.09) — давление на экспортёров. Итог: для возврата к 233 750 достаточно снятия перепроданности; для обновления 236 325 нужен внешний повод — подтверждение санкционной новости или стабилизация нефти. Контраргумент, который обязателен к учёту: максимум отскока 229 850 (29.09) пока не пробит — 30.09 цена дважды не удержалась выше 229 000. Отскок 29.09 держится на неподтверждённой новости: её опровержение возвращает цену к минимуму 224 625. Цель 2 лежит в 3,3% от котировки — выше ранее снятого максимума 25.09 и за пределами одной сессии.

⚠ Риск-фактор недели

Санкционная новость и нефть. Опровержение публикации The Atlantic снимает повод, на котором развернулся рынок. Недельная инфляция Росстата — 30.09 после закрытия основной сессии; проект бюджета вносится в Госдуму до 01.10; встреча ОПЕК+ — 04.10.

Материал носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.