Доходность 10-летних US Treasuries — 5,08%, максимум с 2007 года

Рост за день около 10,6 б.п., доходность обновила пик с 17 июля 2007 года — распродажа в американском госдолге возобновилась после паузы. Это удорожает заимствования для всей мировой экономики.

На что это влияет:

• Рубль и ОФЗ ↓ — жёсткие ставки в США оттягивают капитал с развивающихся рынков, давление на валюты экспортёров

• Акции РФ ↔ — индекс Мосбиржи держится у 2311 п. (+0,6%), но внешний фон ограничивает аппетит к риску

• Золото и серебро ↓ — уже -1,9% и -3,8% за день: дорогой доллар и высокие ставки давят на металлы

Что дальше: Brent уже 102,7 $ (+4,1%) — нефтяной фактор частично компенсирует давление глобальных ставок; если доходность удержит 5%+, отток с emerging markets усилится.

Вывод: Глобальные ставки остаются высокими дольше ожидаемого — это сдерживает потенциал рубля и российских акций, но дорогая нефть смягчает удар для бюджета.